唐朝元和年间（806年－820年），汴州（今开封）西边，有一家板桥店，店主人称“三娘子”，是一个寡妇，三十多岁，没有子女，也没有其他亲属。店里很有钱，养着很多牲畜。有的客人身上钱不凑手，三娘子往往给以低价，因此好评如潮，远近客人多在这里投宿。
许州有一个客人名叫赵季和，有一天晚上过来投宿。因为来得晚，便睡在最里边，隔壁便是主人的房间。晚上三娘子给大家送来酒喝，其他客人都喝了，但季和平常却不喝酒，使只陪着。
二更时分，客人们相继睡去。三娘子也回到房间，闭门吹灯。
季和晚上睡不着，听隔壁房间里有悉窣声响，借着墙上缝隙偷眼看去，见三娘子拿出一个木牛和木人，只有六七寸大小。她给木牛和木人喷上水，木牛和木人就活了，木人牵着木牛在灶坑前的一小块地上耕种，三娘子又拿出一袋荞麦种子，让木人种在地里，瞬间即发芽开花结籽，又指挥木人收割，得了七八升麦子，又用一个小磨，磨成面粉。三娘子用这些面粉做成了数只烧饼。
第二天早上，众客人起床，准备上路，三娘子用这些烧饼给他们做早饭。季和心下起疑，便告辞离去，却转身在窗外偷看。只见那些客人吃了烧饼后，忽然倒在了地上，学起了驴叫，一会的功夫都变成了驴子。三娘子赶着众驴到了后院，将他们的财物据为已有。
一个月后，赵季和从洛阳回来，又住到了三娘子的板桥店。季和预先做了几个荞麦烧饼，和以前三娘子做的一样。三娘子见赵季和又来投店，非常高兴，招待很殷勤。晚上，三娘子问季和还有什么吩咐，季和说：“明早就走，准备点早点。”半夜，季和偷窥三娘子动静，见仍和上次一样。
早上，三娘子端了一个盘子，里面有数只烧饼。季和趁她不注意，拿了盘中一个，把自己的烧饼放了上去。季和对三娘子说：“我带了烧饼，这些烧饼留给别的客人吃吧。”于是取了盘中自己换上的烧饼吃了。又过了一会，三娘子送茶出来，季和说：“请主人尝尝我的烧饼。”他把原先拿走的烧饼给了三娘子。三娘子不疑有他，吃了下去，倒地变成了一头驴。
季和收了三娘子的木牛木人等物，但不得法，试了几次，总也不能驱使。于是便乘着三娘子变成的驴，周游四方。这头驴也很强健，日行百里。
四年后，季和乘驴路过华岳庙，路边有一位老人大笑道：“板桥三娘子，何得作此形骸？”他捉住驴子，对季和说：“三娘子虽有过错，但被你这一折腾，也是太可怜了，你还是放过她吧。”老人掰开驴子的口鼻，三娘子从皮中跳出，完整如初。三娘子向老人拜了几拜，后不知所踪。
本故事出自唐代薛渔思的笔记《河东记》中的“板桥三娘子”一节。